Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Экономика и финансы » Анализ финансового состояния препдриятия » Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Страница 5

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , см. таблицу 2.8 Таблица 2.8

Прогноз банкротства

Коэф-т

Расчет

Значение

Множитель

Произведение (гр. 3 х гр. 4)

1

2

3

4

5

К1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов

0,98

1,2

1,17

К2

Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов

0,57

1,4

0,8

К3

Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов

0,81

3,3

2,69

К4

Отношение собственного капитала к заемному

1,34

0,6

0,8

К5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов

3,26

1

3,26

Z-счет Альтмана:

8,72

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

· 1,8 и менее – очень высокая;

· от 1,81 до 2,7 – высокая;

· от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

· от 3,0 и выше – очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности Заря значение Z-счета по итогам 2005 г. составило 8,72. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства Заря. Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.

Таблица 2.9

Расчета приведенных в отчете показателей

Показатель

Удельный вес в общей оценке

Качественная оценка

Уд.вес х Оценка (2 х 3)

1

2

3

4

Показатели финансового положения организации

Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса

0.1

+2

+0,2

Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов)

0.1

+2

+0,2

Структура баланса с точки зрения платежеспособности

0.08

+2

+0,16

Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств

0.08

+2

+0,16

Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)

0.08

+1

+0,08

Коэффициент покрытия инвестиций

0.07

-2

-0,14

Коэффициент маневренности собственного капитала

0.07

0

0

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами

0.08

+2

+0,16

Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

0.08

+2

+0,16

продолжение таблицы 2.9

Коэффициент текущей (общей) ликвидности

0.09

+2

+0,18

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0.09

+2

+0,18

Коэффициент абсолютной ликвидности

0.08

+2

+0,16

Итого:

1

x

+1,5

Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 – критическое; от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное; от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное; от -0,1 до 0,3 – нормальное; от 0,3 до 1,2 – хорошее; от 1,2 до 2 – отличное.

Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации

Прибыль от продаж (с учетом динамики)

0.2

+2

+0,4

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики)

0.3

+2

+0,6

Изменение рентабельности продаж

0.1

+2

+0,2

Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации

0.1

+2

+0,2

Рентабельность активов

0.3

+2

+0,6

Итого:

1

x

+2

Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 – неудовлетворительные; от -1,5 до -0,3 – плохие; от -0,3 до 0,3 – нормальные; от 0,3 до 1,2 – хорошие; от 1,2 до 2 – отличные.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Познавательно о финансах:

Интеллектуальный капитал компании как фактор добавленной стоимости: определение и структурное содержание
В течение последних десятилетий наблюдается четкая смена тенденций развития: от экономики, основанной на материальных активах и сфокусированной на конечном продукте, к экономике, основанной на знаниях, инновациях и нематериальных активах. На современном этапе интеллектуальный капитал (ИК) становитс ...

Управление собственными и заёмными средствами
Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой «чистые активы предприятия».[8] Общая су ...

Анализ трудовых ресурсов
Рациональное использование персонала предприятия – непременное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов. Для целей анализа весь персонал следует разделить на промышленно-производственный и непромышленный персонал. К промышленно ...

Категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.mayaci.ru