Рекомендации по повышению эффективности деятельности компании

Экономика и финансы » Система управления и эффективность лизинговой деятельности » Рекомендации по повышению эффективности деятельности компании

Страница 3

Следовательно, с точки зрения минимизации описанных рисков формирование лизингового портфеля должно осуществляться с учетом вклада каждой формы лизингового расчета и создания резервов.

Рисунок 3.3 - Сумма резерва/дополнительного обеспечения

В лизинговой компании, в настоящее время работающей на рынке лизинговых услуг, процентное соотношение различных форм лизинговых расчетов в лизинговом портфеле приведены на Рисунке 3.4.

Рисунок 3.4 - Соотношение различных форм лизинговых расчетов (платежей)

Количество аннуитетных лизинговых расчетов в портфеле, как видно из диаграммы, не превышает 16%, что является несущественным по сравнению с числом регрессных и регрессивно-ступенчатых лизинговых расчетов, либо не требующих создания резервов, либо создающих дополнительное обеспечение. Суммарный резерв по всем видам лизинговых расчетов, распределение долей которых представлено на Рисунке 3.4, показан на Рисунке 3.5.

Рисунок 3. 5 - Суммарный резерв для всех форм лизинговых расчетов

Тем не менее, нельзя говорить о полном перекрытии рисков по одним лизинговым расчетам за счет резервов по другим лизинговым расчетам. Это связано с тем, что вероятность изъятия имущества при регрессивно-ступенчатых платежах, продажа имущества по которым может быть связана с получением прибыли, ниже вероятности неплатежей по договорам с аннуитетным лизинговым расчетом, реализация имущества которых связана с убытками.[48]

Представляется целесообразным создание резерва, равного дополнительному обеспечению, полученному от одних лизинговых расчетов (например, регрессивно-ступенчатых) с учетом статистической вероятности изъятия имущества по данным договорам, за вычетом резервов, необходимых по другим формам расчетов (например, аннуитетным) с учетом статистической вероятности изъятия имущества по ним.

Создание резерва сопряжено с потерями, т.к. происходит частичное или полное омертвление капитала, резерв создается в виде высоколиквидных, а, следовательно, низкодоходных активов.

Предложенная система расчета резерва способствует решению и обратной задачи, т.е. позволяет создать такую систему управления лизинговым портфелем компании на этапе формирования каждого конкретного лизингового расчета, которая позволит минимизировать потери от недополученной прибыли. Принципиально данная система управления должна строиться по следующему алгоритму:

— ретроспективный анализ лизингового портфеля с дифференциацией по типам расчета;

— ретроспективный анализ вероятностей изъятия имущества по типам расчетов;

— определение суммарного текущего объема резервного фонда (как положительного так и отрицательного) в целом по текущему портфелю;

— выстраивание стимулирующей политики менеджерами по продажам лизинговых услуг, нацеленной на увеличение доли лизинговых расчетов в общем объеме лизинговых платежей той или иной формы. Например, в случае необходимости создания резерва по существующему портфелю лизинговых договоров необходимо стимулировать заключение договоров лизинга с регрессивно-ступенчатыми лизинговыми расчетами, что позволит минимизировать омертвление капитала.[49]

Таким образом, эффективно формируя портфель лизинговых договоров, т.е. соблюдая верный баланс различных по риску форм лизинговых расчетов, лизинговая компания способна во много раз повысить рентабельность своей деятельности.

Итак, имея данные о прибыли ЗАО «Универсальная лизинговая компания» за исследуемый период можно спрогнозировать результат на 2010год без сосвершенствования системы управления, с помощью метода экстрополяции.

Таблица 3.2 – Прибыль от продаж за 2005-2009 гг.(тыс.руб.)

Показатель

2005

2006

2007

2008

2009

Прибыль от продаж

66442

74173

140762

221116

230469

Источник: Данные из Отчёта о Прибылях и убытках за 2005-2009гг.

Рассчитаем средний коэффициент роста (Формула 3.2)

Kp = √yn/y1 , (3.2)

Где y – значение прибыли от продаж, n – число дат.

Kp = √230469/66442 = 1,86

Страницы: 1 2 3 4

Познавательно о финансах:

Организация финансово-экономической службы предприятия
Предприятие зарегистрировано в декабре 2003 года в Центральном районе г.Барнаула как Открытое акционерное общество. Основной целью создания Общества (по уставу) стало расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Свои цели общество реализует в отрасли строительства гражданских объек ...

Применение эконометрического аппарата для оценки риска и доходности
Какого-либо безусловного обещания хорошей доходности для спекулянта модель CAPM не дает: обещание может быть только условным, например, следующим: «если в течение будущего года среднерыночная плата за риск составит 5%, то математическое ожидание возврата актива, бета которого равна двум, будет равн ...

Анализ запаса финансовой устойчивости
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржин ...

Категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.mayaci.ru