Основные показатели макроэкономического анализа

Экономика и финансы » Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг » Основные показатели макроэкономического анализа

Страница 1

Одним из главных факторов определяющих динамику доходов фирмы является макроэкономическая ситуация на рынке. Быстрорастущая экономика привлекательна для фирм, так как существуют возможности для увеличения доходов. Состояние экономики страны во многом определяет ее инвестиционную привлекательность на международном рынке. Состояние макроэкономики описывается рядом ключевых показателей, таких как ВВП, инфляция, ставка процента, безработица, бюджетный дефицит.

Существует немало макроэкономических индикаторов, с помощью которых можно с той или иной степенью достоверности охарактеризовать состояние экономики. Рассмотрим только показатели первой группы важности.

Учетные ставки можно назвать зеркалом большой экономики. Любое их изменение, как правило, приводит рынки в движение. Процентную ставку устанавливает центральный банк страны; это та ставка, под которую центральные банки стран дают кредит крупнейшим кредитным банкам. Все остальные ставки в стране (например, ставка, под которую банки выдают кредиты своим клиентам) определяются в конечном итоге процентной ставкой центрального банка. Можно сказать, что процентная ставка определяет стоимость денег внутри страны.

Изменение процентной ставки - это инструмент, с помощью которого центральный банк регулирует уровень инфляции в стране. При превышении инфляцией допустимого уровня в стране начинается процесс повышения процентных ставок, инфляция снижается, но высокие процентные ставки отрицательно сказываются на экономике, так как кредиты дороги и находится не много желающих брать их для развития производства, создания новых предприятий и т.д. Тогда начинается обратный процесс - снижение процентной ставки. Процесс этот циклический, длительность цикла зависит от состояния экономики страны.

Чем больше процентная ставка по данной валюте по сравнению с другими валютами (большой процентный дифференциал), тем больше будет желающих среди иностранных инвесторов купить данную валюту, чтобы разместить средства в депозит под высокую процентную ставку. Высокие процентные ставки делают данную валюту привлекательной в качестве инструмента инвестирования, а значит, спрос на нее на международном валютном рынке повышается, и курс этой валюты растет. Правительству большинства стран выгодно иметь высокие процентные ставки. Исключение составляют экспортно-ориентированные страны (например, Япония) - для них выгодны низкие процентные ставки, ведь низкий уровень процентных ставок стимулирует развитие экономики.

Довольно сильное влияние на финансовые рынки оказывает неожиданное изменение процентных ставок (когда большинство участников торгов, экономисты и аналитики не ожидают подобных действий от руководства центрального банка).

ВВП (внутренний валовой продукт)

ВВП - это денежная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период. ВВП является важнейшим обобщающим индикатором силы или слабости экономики.

Опережающий рост ВВП одной страны по сравнению с приростом ВВП другой указывает на преимущество инвестирования в экономику первой. Например, если ВВП Еврозоны растет большими темпами, чем ВВП США, то это в долгосрочной перспективе ведет к укреплению евро относительно американского доллара.

Сальдо федерального бюджета

Характеризует соотношение между доходами государства и его расходами. При превышении уровня доходов государства над его расходами образуется положительное сальдо (профицит). При превышении уровня расходов государства над его доходами образуется отрицательное сальдо (дефицит). Дефицит и его увеличение ведут к ослаблению валюты.

Торговый баланс

Торговый баланс - это разница между суммой экспорта и суммой импорта товаров данной страны (Trade Balance = Export - Import).

Торговый баланс отражает прежде всего конкурентоспособность товаров данной страны за рубежом. Он тесно связан с уровнем курса национальной валюты, поскольку большая положительная величина торгового баланса, его положительное сальдо (преобладание экспорта над импортом) означают приток в страну иностранной валюты, что повышает курс национальной валюты. Отрицательная величина торгового баланса (дефицит торгового баланса - импорт преобладает над экспортом) означает низкую конкурентоспособность товаров данной страны на внешних рынках; это ведет к росту внешней задолженности и падению курса национальной валюты. Данные выходят ежемесячно.

Показатели инфляции: CPI и PPI

Процесс, при котором цены на товары и услуги постоянно растут, называется инфляцией. Определенный уровень инфляции является нормальным для экономики и даже свидетельствует о ее здоровье. Значительный рост инфляции, однако, может вызвать серьезные проблемы и привести к экономическому спаду. Современная экономическая теория считает, что оптимальный уровень инфляции должен составлять 2 - 3%. Чтобы получить более своевременные и подробные индикаторы инфляции, большая часть участников рынка использует отчеты по индексу цен на потребительские товары и индексу цен производителей, рассчитываемым Бюро трудовой статистики Министерства труда США.

Страницы: 1 2 3

Познавательно о финансах:

Сущность и значение финансового анализа
В самом общем понимании, финансовый анализ – это исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в рамках которого осуществляется расчет финансовых показателей, а по полученным результатам делаются выводы о финансовом положении предприятия, вплоть до выводов о его платеже ...

Основные понятия, структура и содержание операционного рычага
Эффект операционного левериджа (рычага) заключается в том, что модификация выручки от реализации (сформулированное в процентах) всегда приводит к более сильному трансформированию прибыли (выраженному в процентах). Сила влияния операционного левериджа является мерой риска предпринимательства, объеди ...

Модели финансирования здравоохранения, применяемые в мировой практике
Здравоохранение – отрасль деятельности государства, целью которой является организация и обеспечение доступного медицинского обслуживания населения. Система финансирования данной отрасли является важной частью для принятия мер политического, экономического, социального, правового, научного, медицин ...

Категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.mayaci.ru