Основные понятия, структура и содержание операционного рычага

Экономика и финансы » Использование операционного рычага российскими предприятиями » Основные понятия, структура и содержание операционного рычага

Страница 1

Эффект операционного левериджа (рычага) заключается в том, что модификация выручки от реализации (сформулированное в процентах) всегда приводит к более сильному трансформированию прибыли (выраженному в процентах). Сила влияния операционного левериджа является мерой риска предпринимательства, объединенного с предприятием. Чем она выше, тем больший риск несут акционеры; порог рентабельности. Это объем выручки от реализации, при котором достигается нулевая прибыль при нулевых убытках.

Операционный рычаг определяется как равновесие между постоянными и переменными затратами в общей их сумме к прибыльному показателю до процентного и налогового вычета. Это равновесие показывает и оценивает влияние операционного рычага на результаты финансов деятельности предприятия.

Уровень операционного рычага можно рассчитать по формуле.

(1)

где Lпр. – леверидж операционный (рычаг);

Зпост. – затраты постоянные

Зпер. – затраты переменные.

При рассмотрении финансовой деятельности хозяйствования предприятия также применяется формула:

,(2)

где ЭL – эффект операционного рычага;

МД – маржинальный доход;

П – прибыль;

Рбез. – порог безопасности.

Если при расчетах оказывается большой доля постоянных затрат, то имеет место значительный уровень операционного рычага. Для изменения этого показателя предприятие может при планировании финансов на следующий этап повысить производственный объем. При этом показатель может сильно модифицироваться, а постоянные издержки нет, так как компания несет их в любом случае.

Проанализируем главные составляющие операционного рычага: постоянные и переменные затраты, цена. Все составляющие, так или иначе объединены с объемом продукции, модифицируя их, можно воздействовать и на объем продаж. При модифицировании постоянных затрат, например при их снижении может уменьшиться величина минимального объема безубыточности. Вследствие этого эффект ускоренного прибыльного изменения начнет срабатывать на более низком уровне.

Рис. 1 – Изменение постоянных затрат и их действие на операционный рычаг: где, 1 – новый объем минимальной безубыточности; 2 – прежний минимальный объем безубыточности

Как видно из рисунка 1 понижение постоянных затрат на 25% с 200 т. руб. до 150 т. руб. привело к смещению точки безубыточности влево на 100 шт или на 25% с 400 шт. до 300 шт. Как видно из рисунка 1 уменьшение постоянных затрат – это прямой и действенный способ понизить минимальный объем безубыточности, чтобы увеличить прибыльность фирмы.

При планировании финансов предприятие может понизить переменные издержки, что приведет к повышению контрибуции, которое приносит каждая дополнительная единица продукции. В связи с этим совершается повышение прибыли, а, следовательно, смещению точки безубыточности на рисунке 2.

Рис. 2 – Изменение переменных затрат и их воздействие на операционный рычаг: где, 1 – новый минимальный безубыточный объем; 2 – прежний минимальный безубыточный объем

Уменьшение переменных затрат может быть объединено с разнообразными факторами: поиск новых поставщиков с более выгодными контрактами, приобретение более дешевого сырья и материалов или переход на более современные. При понижении переменных затрат стоит сосредоточить особое внимание на модифицирование качества продукции.

Страницы: 1 2

Познавательно о финансах:

Капитал: сущность, трактовки
Одно из ключевых понятий в теории финансов вообще и в системе финансирования деятельности хозяйствующего субъекта в частности — капитал. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический. В рамках экономичес ...

Опыт внедрения новаций бюджетного законодательства на субфедеральном уровне
Рассмотрим на примере Программы «Реформирование региональных и муниципальных финансов Амурской области на 2005-2007 годы» (далее - программа реформирования). Цели программы: - создание благоприятных условий для социально-экономического развития области; - переход к бюджетному планированию, ориентир ...

Кривая доходности
Существует важный опережающий индикатор «кривая доходности», с помощью которой можно прогнозировать будущую динамику экономики и самого финансового рынка. Она строится из различных сроков погашения правительственны бондов и их доходности [1]. Изучение финансового рынка 10 стран даст возможность оце ...

Категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.mayaci.ru