Теоретические основы оценки финансовой устойчивости

Экономика и финансы » Оценка финансовой устойчивости предприятия » Теоретические основы оценки финансовой устойчивости

Страница 1

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

D ≥ M + H.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источникам их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.[16]

Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств (Ес), рассчитывается по формуле:

Ес = К-Ав,

где К—реальный собственный капитал.

Используя коды строк полной формы бухгалтерского баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета реального собственного капитала: стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 252 -стр. 244 - стр. 450.

Ав— внеоборотные активы: стр. 190 + стр. 230.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е°)

где М - краткосрочные займы: стр. 610.[8]

На основании перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Е°):

± Ес = Ес - 3,

где 3 - запасы и затраты: стр. 210 + стр. 220;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±Ео:

± Ео = Е° - З.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость - возможна при условии:

3 < Ес + М.

2. Нормальная устойчивость - возможна при условии:

3 = Ес + М.

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = Ес + М + И°,

где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние:

3 > Ес + М

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка = К/Б.

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

К ф = К/ (Пд + М)

Нормальное ограничение — Кф ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {К0) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

Ко = Ес/Ао

Нормальное ограничение — Ао ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км = Ес/К

Нормальное ограничение — Км ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильныe активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.

Страницы: 1 2

Познавательно о финансах:

Экономическая сущность и классификация инвестиций
Инвестиции – вложения денежных средств, ценных бумаг и иного имущества, имеющего денежную оценку, для получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. При этом прирост капитала должен быть достаточен, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потреблени ...

Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности
Платежеспособность предприятия – его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность ...

Оценка финансового состояния предприятия
Первым этапом анализа финансового состояния предприятия является оценка его ликвидности и платежеспособности, что осуществляется путем расчета следующих показателей (Приложения Г,Д): 1) Коэффициент текущей ликвидности (Формула 1): Несмотря на динамику уменьшения показателя текущей ликвидности предп ...

Категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.mayaci.ru