Теоретические основы оценки финансовой устойчивости

Экономика и финансы » Оценка финансовой устойчивости предприятия » Теоретические основы оценки финансовой устойчивости

Страница 1

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

D ≥ M + H.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источникам их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.[16]

Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств (Ес), рассчитывается по формуле:

Ес = К-Ав,

где К—реальный собственный капитал.

Используя коды строк полной формы бухгалтерского баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета реального собственного капитала: стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 252 -стр. 244 - стр. 450.

Ав— внеоборотные активы: стр. 190 + стр. 230.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е°)

где М - краткосрочные займы: стр. 610.[8]

На основании перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Е°):

± Ес = Ес - 3,

где 3 - запасы и затраты: стр. 210 + стр. 220;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±Ео:

± Ео = Е° - З.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость - возможна при условии:

3 < Ес + М.

2. Нормальная устойчивость - возможна при условии:

3 = Ес + М.

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = Ес + М + И°,

где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние:

3 > Ес + М

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка = К/Б.

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

К ф = К/ (Пд + М)

Нормальное ограничение — Кф ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {К0) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

Ко = Ес/Ао

Нормальное ограничение — Ао ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км = Ес/К

Нормальное ограничение — Км ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильныe активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.

Страницы: 1 2

Познавательно о финансах:

Роль неосязаемых активов в формировании результатов деятельности компаний
В последние десятилетия интеллектуальный капитал все больше воспринимается как один из основных активов, на который должно быть обращено внимание менеджмента компаний. Многие специалисты в области стратегического менеджмента полагают, что необходимо ключевое изменение структуры управления с целью п ...

Методы калькулирования себестоимости
Под методом калькуляции понимают систему приемов, используемых для исчисления себестоимости калькуляционной единицы. Выбор метода калькулирования себестоимости продукции зависит от типа производства, его сложности, наличия незавершенного производства, длительности производственного цикла, номенклат ...

Зарубежный опыт управления затратами предприятия
Влияние таких факторов, как усиление конкуренции, изменение потребительского поведения, постоянный рост цен на основные ресурсы - на развитие отдельных компаний и целых отраслей рыночной экономики — претерпевает в последние десятилетия значительный рост, вынуждая частные компании в развитых странах ...

Категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.mayaci.ru