Оценка финансовой устойчивости предприятия

Экономика и финансы » Анализ финансовой отчётности » Оценка финансовой устойчивости предприятия

Страница 1

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей “Запасы” II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздела актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используется для покрытия первого раздела баланса “Внеоборотные активы”. Показатель СОС используется для расчета коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение должно быть не менее 30 %), доля собственных оборотных средств в запасах (нормативное значение - не менее 50 %) и др.

СОС = СК – ВА,

где СК – собственный капитал (III раздел пассива баланса); ВА – внеоборотные активы (I раздел актива).

2. Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:

СД = СОС + ДО,

где СОС – собственные оборотные средства; ДО – долгосрочные обязательства (IV раздел пассива).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:

ОИ = СД + КО,

где КО – Краткосрочные обязательства (V раздел пассива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ∆СОС:

∆СОС = СОС – З,

где З – запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ∆СД:

∆СД = СД – З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ∆ОИ:

∆ОИ = ОИ – З.

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}.

Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S {1;1;1}.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т. к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S {0;1;1}.

Гарантирует платежеспособность, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ > 0, тогда S {0;0;1}.

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся “нормальными”, т. е. обоснованными.

Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогда S {0;0;0}.

В качестве примера оценим финансовую устойчивость ООО «Трубопроводмонтаж» с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Показатели

Условные обозначения

На начало года

На конец года

Изменения за период

1. Источники формирования собственных средств

СК

26162

33608

+7446

2. Внеоборотные активы

ВА

25697

40012

+14315

3. Наличие собственных оборотных средств

СОС

465

-6404

-5939

4.Долгосрочные обязательства

ДО

0

0

0

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств

СД

465

-6404

-5939

6. Краткосрочные обязательства

КО

16697

36464

+19764

7. Общая величина основных источников

ОИ

17162

30060

+12898

8. Общая величина запасов

З

5864

5919

+55

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

∆СОС

- 5399

- 12323

-6924

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов

∆СД

- 5399

- 12323

-6924

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

∆ОИ

11298

24141

12843

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}.

{0;0;1}.

{0;0;1}.

-

Страницы: 1 2 3

Познавательно о финансах:

Причины банкротства. Виды банкротства
Для того чтобы достичь поставленных при проведении процедур банкротства целей, необходимо выявить причины, приводящие предприятия к кризису, а исходя из этого сделать вывод, с каким видом банкротства мы столкнулись и какие меры могут и должны быть предприняты для исправления положения. Выделяют сле ...

Ценовые стратегии
Ценовая стратегия – это набор методов, с помощью которых формируется цена. Для решения задач ценовой стратегии необходимо тщательно изучить и проанализировать обширную информацию, которую можно свести в шесть блоков: 1. Информация о рынке в целом должна включать ответы на следующие вопросы: • На ка ...

Анализ состава, структуры и динамики прибыли
На доходы предприятия влияют различные факторы, которые необходимо учитывать в процессе анализа. К таким факторам относятся: объем реализованной продукции, структура и ассортимент реализованной продукции, наличие прочих расходов предприятия и др. Анализ прибыли (убытка) от основной деятельности про ...

Категории

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.mayaci.ru